No mercado de capitais existem vários termos que nos ajudam a entender cada investimento. No artigo de hoje vamos saber o que é beta e o que significa uma ação com beta elevado.
O que é beta em investimentos?
O beta na bolsa de valores indica a volatilidade de uma ação; ou seja, como uma ação responde ao movimento do mercado. Assim, quanto maior o beta mais oscilações essa ação tem.
A média geral do mercado consiste em um beta de 1.0. Se a ação tem menos volatilidade que o mercado em geral, seu beta é menor que 1.0, caso contrário, uma ação que tem maiores variações de preço é indicada por um beta maior que 1.0.
No exemplo abaixo podemos ver um ativo com um beta elevado (verde) e um ativo com um beta menor (amarelo). Neste caso, o índice de referência, também conhecido como benchmark, é o S&P 500.
Ações com um beta elevado costumam ser mais arriscadas, justamente pelas mudanças bruscas de preço. Porém, se bem escolhidas, podem gerar um grande retorno também.
Alfa × Beta
Diferente do beta, o alfa em investimentos mede a performance de uma ação comparada à um indicador de referência (benchmark). Para medir o alfa de uma ação brasileira, podemos usar como benchmark o índice do mercado acionário brasileiro: o Ibovespa. O excesso de retorno da ação em relação ao retorno do índice de referência é o alfa da ação. Assim com o beta, ele pode ser tanto positivo quanto negativo.
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Índice beta
No mercado nacional existe o Índice S&P/B3 Beta Elevado que mede o desempenho das ações brasileiras com maior sensibilidade às mudanças do mercado. O índice avalia o beta de cada ação individualmente.
O gráfico abaixo mostra a distribuição por setores desse índice com dados de novembro de 2019.
Fonte: SP índices
Conclusão
O beta indica a volatilidade do ativo. Quanto maior o beta mais risco estaremos tomando naquele investimento. Esse indicador se diferencia do alfa, pois este mede a performance de um ativo.
Um bom livro para quem quer entender um pouco mais sobre os termos do mercado acionário é o Guia Suno Dividendos. Uma obra simples e direta mostrando quais são os principais conhecimentos para entrar no mercado e fazer as melhores escolhas.
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